Cómo Negociar Una Mariposa

Cómo negociar una mariposa por el Tío Bob Williams Estrategia de la mariposa Descripción: Una mariposa funciona mediante la venta de 2 contratos en la huelga cerca del precio de mercado actual con la fecha de vencimiento actual, y luego compra 1 contrato en cualquier lado, aproximadamente 1 desviación estándar de distancia con la misma fecha de vencimiento. Las "alas", las posiciones que compramos, deben estar a la misma distancia de la huelga corta, de lo contrario se creará una mariposa desigual, con un requisito de mantenimiento. Podemos hacer los oficios de la mariposa en puts y calls, y por lo general sólo permanecen en el comercio de 17 a 20 días. Una propagación de la mariposa es una extensión DÉBITO: pagamos a entrar en el comercio y no hay necesidad de mantenimiento. El valor de nuestras posiciones largas siempre cubrir cualquier pérdida potencial de las posiciones cortas. Por lo tanto, la cantidad máxima de pérdida posible en un comercio de la mariposa es la cantidad que pagamos por el comercio. Tomemos nuestra empresa ficticia AcmePlus como ejemplo. AcmePlus acción está negociando actualmente en $ 100 por acción. Podemos Compre 1 Contrato del LLAMADA junio 95 de $ 5.50 por acción, y vendemos 2 Contratos del junio 100 LLAMADA por $ 2.25 por acción, y podemos Compre 1 Contrato del junio 105 Convocatoria de $ 0,40 por acción. [Recuerde que los Contratos de Opciones representan 100 acciones.] Cuando compramos 1 CONTRATO de la Huelga LLAMADA junio 95 por $ 5.50, vamos a tener que pagar $ 550 de inmediato para cubrir esa compra. (Compramos 1 CONTRATO del LLAMADA junio 95 de $ 5.50 por acción, y hay 100 acciones en 1 CONTRATO = $ 550.) Cuando vendemos 2 contratos de la Huelga junio 100 LLAMADA por $ 2.25, que se les paga $ 450 de inmediato en nuestra cuenta de corretaje. (Vendimos 2 CONTRATOS del junio 100 LLAMADA por $ 2.25 POR ACCIÓN [$ 225 * 2 = $ 450].) Cuando compramos 1 CONTRATO de la Huelga LLAMADA junio 105 por $ 0,40, vamos a tener que pagar $ 40 de inmediato para cubrir esa compra. (Compramos 1 CONTRATO del junio 105 Convocatoria de $ 0,40 por acción, y hay 100 acciones en 1 CONTRATO = $ 40.) Nuestro coste bruto = $ 140 ($ 550 + -450 + 40) La máxima pérdida bruta posible es $ 140. Esto es lo que pasaría si el precio de mercado de AcmePlus estaba por encima o por debajo del punto de la pérdida máxima en la Expiración de junio: la Expiración de nuestra corta Strike. Podemos ver a continuación en el gráfico de una mariposa de comercio la localización tanto de los puntos de pérdida de max y los puntos de equilibrio. El máximo beneficio en un Spread mariposa está en nuestra corta huelga en nuestro ejemplo es el 100 Strike. En muchos Spreads mariposa, el máximo beneficio al vencimiento puede ser más de 250%, pero no te emociones demasiado por el momento. Por lo general, sólo tienen la mariposa oficios para 17 a 20 días, y luego salimos. Si todo va bien, podemos esperar para salir con un buen beneficio de 10% a 20%. Es posible llevar a cabo una expansión de la mariposa en un Índice liquidados en efectivo hasta el vencimiento. COMERCIOS SPREAD: Cuando negociamos Opciones, no tenemos que pasar por el proceso de compra y venta de las opciones individuales de nuestra mariposa u otras operaciones de cálculo. Podemos hacer una orden de "Spread", donde se especifica qué opciones queremos comprar y vender, y podemos decir qué cantidad NET queremos llegar. (Véase la explicación en secciones Condor y calendario.) En una mariposa, por lo general, podemos obtener un mejor precio por la división del comercio hasta en 2 Spreads vertical: # 1: Extensión vertical con: 1 largo y 1 corto. # 2: Propagación vertical con: 1 corto y 1 largo. REQUISITOS DEL MARGEN DE COSTOS: Spread débito. Nosotros pagamos para entrar en el comercio. Requisitos de Mantenimiento: No hay mantenimiento. Nuestra pérdida máxima es la cantidad que pagamos por la propagación de la mariposa. COMO RESULTADO: Nos beneficiamos en un comercio de la mariposa a través de la reducción del tiempo de alta calidad de nuestras posiciones cortas durante los 17 a 20 días que estamos en la posición. Dado que una de nuestras posiciones largas está en el dinero, casi todo el costo de esa opción será el valor intrínseco. Sin embargo, la cantidad que la posición está en el dinero, el valor de nuestras posiciones cortas, será casi toda Valor temporal. A medida que nos acercamos al Vencimiento, podremos vender nuestras posiciones largas por alrededor de lo que pagamos por ellos. Sin embargo, nos costará menos para recomprar nuestras posiciones cortas, y terminar con una ganancia. En esencia, compramos la mariposa a un precio bajo, y luego vendemos para cerrarla posteriormente a un precio más alto. CÓMO PODEMOS TENER UNA PÉRDIDA: Cuando el subyacente tiene movimientos de precios inusuales en una dirección que nos obligan a retirar nuestras posiciones temprano. Cuando la volatilidad implícita (IV) sube / tendencias hacia arriba. PROBABILIDADES: Comercios mariposa tienen probabilidades de éxito en torno al 50%. Es posible combinar múltiples posiciones de la mariposa para ampliar el área de la rentabilidad. También es posible quitar y reemplazar la mariposa de acuerdo a los movimientos del mercado. Mariposa Gráfico: Mariposa Ejemplo: El precio actual de AcmePlus acciones es de $ 100 por acción. Ejemplo: CALL mariposa Compramos 1 Contrato | ACMEPLUS | Junio ​​| 95 | LLAME | $ 5.50 por acción Vendemos 2 Contratos | ACMEPLUS | Junio ​​| 100 | LLAME | $ 2.25 por acción (-225 * 2 = -450) Compramos 1 Contrato | ACMEPLUS | Junio ​​| 105 | LLAME | $ 0.40 por acción DÉBITO BRUTO = $ 140 ($ 550 + -450 + 40) MANTENIMIENTO = cero (no hay mantenimiento en Butterflys; la pérdida máxima es lo que usted pagó por el comercio.) Mariposa Comercio Reglas Finder: Comercios mariposa coloque las huelgas cortas cerca del precio actual del subyacente, y las huelgas largas son igualmente distante aproximadamente a 1 desviación estándar durante 17 días lejos de las huelgas cortas. Se lleva a cabo durante 17 a 20 días. Podemos hacer los oficios Mariposa en puts y calls. Dinero Lista de verificación del Comercio del tío Bob y Buscador de Comercio comprobar automáticamente todos los factores pertinentes. Vista: capturas de pantalla Buscador de Comercio FACTORES DE TIEMPO: Tiempo para entrar en el comercio: 35 días hasta 25 días antes del vencimiento Preferred tiempo para entrar en el comercio: 30 días antes del vencimiento Tiempo mínimo Prima: N / A Las ganancias y noticias: En Existencias: no hay noticias, no hay ganancias, no hay fusiones, no hay divisiones, no hay tomas de posesión, etc. Cualquiera de esos elementos pueden hacer que el precio del Subyacente para saltar. Tiempo En Comercio: 17 a 20 días. Butterflys se pueden mantener hasta el vencimiento. FACTORES DE VOLATILIDAD: IV máxima: Menos de 35. IV Gama: Cualquier valor IV está bien. Alta IV está bien si usted piensa que va a bajar. IV Canalización: canalización durante al menos 45 días. IV Tendencia UP: Feria de Bad. IV tendencia a la baja: Good. IV Skew Rango: N / A FACTORES DE PRECIOS: Mínimo Precio Subyacente: $ 75. Si el precio del subyacente es demasiado bajo, el precio de las opciones será demasiado bajo y no habrá suficiente tiempo de decaimiento de primera calidad para crear un beneficio saludable. Huelga Tarifas: Las posiciones largas de aproximadamente 1 desviación estándar en base a 17 días de vencimiento. Evaluar el precio del PUT vs. llamadas, elegir el que tiene el mejor precio. Prima mínima: N / A Los movimientos de precios en la última semana: +/- 5% Los movimientos de precios en Último mes: +/- 10% Los movimientos de precios en Últimos 3 meses: +/- 15% Delta Neutral: Para los operadores avanzados, se recomienda estar Delta Neutral al colocar el comercio. Añadir posiciones largas adicionales para equilibrar el Delta, pero tenga cuidado de no reducir el Theta por más de la mitad. Mariposa Precio Negociación: Comerciantes principiantes pueden poner en las 3 patas de la mariposa como un comercio para empezar. Lo mejor es cambiar una propagación a la vez: Comercio los 2 diferenciales verticales separado. (Largo y corto como uno Spread, y el corto y largo como el otro Spread) Determinar el precio más alto que pagar antes de comenzar con el comercio. Comience en el precio medio y espere unos minutos. (Ser más paciente si usted tiene una orden grande con todas las 3 patas.) Aumenta el precio por la cantidad más pequeña posible ($ 0,01, $ 0,05, etc.), y esperar antes de cambiar el precio nuevo. Nunca exceda el límite más alto precio. Mariposa Comercio Reglas del monitor: Dinero Monitor de Comercio del tío Bob muestra automáticamente el nivel de beneficio para cada estrategia y verifica los factores pertinentes. Vista: capturas de pantalla de Monitor de Comercio Si el subyacente alcanza el punto de equilibrio de Vencimiento, salir del comercio. Si la tendencia IV sube, salir del comercio. Si el movimiento del precio del subyacente supera los valores Buscador de Comercio, salir del comercio. Si el tiempo en el comercio supera los 20 días, la posición debe ser monitoreado muy de cerca o de salida. Oficios de la mariposa en liquidados en efectivo índices pueden ser retenidos hasta Vencimiento. Mariposa sugerido órdenes condicionales: Dinero Monitor de Comercio del tío Bob muestra automáticamente los puntos de equilibrio sugeridas, que se utilizan para la colocación de órdenes condicionales. El precio actual de AcmePlus acciones es de $ 100 por acción. LLAME mariposa Compramos 1 Contrato | ACMEPLUS | Junio ​​| 95 | LLAMADA Vendemos 2 Contratos | ACMEPLUS | Junio ​​| 100 | LLAMADA Compramos 1 Contrato | ACMEPLUS | Junio ​​| 105 | LLAMADA el punto de equilibrio para arriba-lado: 103 punto de equilibrio hacia abajo del lado: 97 (Los puntos de equilibrio se cotizan en Money Trade Monitor Página del tío Bob.) PASO A) Seleccione "Orden Single" Seleccione el Comercio de la mariposa, y crear una "orden de cierre '. (Puede seleccionar manualmente la propagación opuesta para cerrar la posición si su agente no tiene la "orden de cierre 'posibilidad.) Tiempo en Fuerza: GTC (Good 'Til Cancelado) Reglas Precio: Mercado (No queremos establecer un límite de precio, porque no sabemos cuál será el precio y queremos cerrar esta posición si el subyacente golpea nuestro punto de equilibrio.) Enviar al especificado Mercado Condición # 1: Cuando la "MARCA" del Subyacente es "en o por encima" precio de "103" (Asegúrese de usar el lado de arriba del punto de equilibrio que se enumeran en el Monitor de Comercio dinero del Tío Bob para su propio comercio.) Presentar al especificado Mercado Condición # 2: Cuando la "MARCA" del Subyacente es "en o por debajo" precio de "97" (Asegúrese de utilizar el lado de abajo del punto de equilibrio que se enumeran en el Monitor de Comercio dinero del Tío Bob para su propio comercio.) Su agente describir este comercio como: 1. Espere hasta que al menos una de las siguientes condiciones se cumple (por este orden mostrará un estatus COND ESPERA durante la espera): *) Precio marca de la seguridad es menor o igual a 97,00; *) Precio marca de la seguridad es mayor o igual a 103,00; 2. Presentar el siguiente orden: VENDER -1 MARIPOSA ACMEPLUS junio 95/100/105 LLAME al precio actual de mercado. La orden es válida hasta que sea llenada o cancelada. PASO C) Asegúrese de que el comercio se ha introducido correctamente, y envíe el comercio. Ahora tenemos una orden condicional que cerrará nuestro comercio de la mariposa si el precio del subyacente golpea uno de nuestros puntos de equilibrio. NOTA . Si decidimos salir manualmente posiciones, primero tenemos que cancelar pedidos ALL condicionales que nos coloca en esas posiciones. ¿Tengo una pregunta? ¿Comentario? ¿Sugerencia?