Ponga Diferenciales Como Hedge Atractivo

Ponga diferenciales como Hedge Atractivo Con el anuncio de que el QE2 no terminará pronto, la euforia en los mercados parece estar entorno nos preparó para una corrección del mercado de verano, seguido por el anuncio del QE3. Recuerdo 05 de mayo 2010 bastante bien y espero que tú también. Cobertura de posiciones en renta variable puede ser bastante costoso en el tiempo, pero creo que hay formas muy atractivas para mitigar ese costo. El método más simple es comprar una opción de venta como un suelo contra corrientes descendentes de capital repentinos. El problema con pone es que son pólizas de seguro muy caro. La extensión natural de una posición de venta es un put-spread. Un put difundir simplemente compra una opción cerca del dinero y vende una opción aún más fuera del dinero por lo que podría comprar una opción de venta a 100 y vender una opción de venta a 90. Con la posición larga put spread 100-90, que ha adquirido la protección contra un caída del 10% en los mercados a un costo que es a menudo dramáticamente menor que la solitaria ATM posición puso. La razón de que ponen diferenciales suelen buscar atractivo se debe a que por lo general hay una inclinación pronunciada en el de valoración de opciones en el que las opciones con precios de ejercicio inferiores tienen un precio más rico de opciones con precios de ejercicio superiores. Al participar en una extensión de venta, que efectivamente adquiere una opción a la volatilidad implícita inferior y vender una opción a una volatilidad implícita superior. Skew es empinada, por lo que las opciones con huelgas inferiores comercian con las volatilidades implícitas superiores Spread Put simple Si usted se centra en las opciones SPY caducidad junio (línea blanca arriba), a continuación, se puede ver que una opción de venta ATM (135) cotiza a alrededor de un volatilidad implícita 14,25%, mientras que una opción que es del 7% del dinero (126 huelga) cotiza a alrededor de un 19% la volatilidad implícita. Si usted compra un diferencial 135-126 de venta, entonces usted está comprando al 14,25% vol implícita y venta en 18% la volatilidad implícita. Esta estrategia simple reduce el costo de la cobertura de -2,1% del subyacente al -1,5%. No es muy emocionante, pero el progreso. Bajista Spread Put Diagonal Si nos fijamos en la línea blanca en comparación con la línea amarilla, se puede ver que la volatilidad de septiembre se cotiza a un poco más alto de volatilidad bastante implícita de junio. Si usted está dispuesto a vender opciones a más largo plazo en una estrategia de difusión calendario puesto no coinciden, entonces usted podría comprar ese mismo 135 junio opción de venta y vender el septiembre 126 a una volatilidad del 19,6%. Esto revertiría el costo de cobertura de -2,1% a + 0,1%. Usted realmente hacer dinero, pero el riesgo es que el mercado no hace nada de aquí a junio y luego cae rápidamente a partir de entonces. Me gusta el (/ retroceso bajista?) Estrategia de difusión de venta en diagonal por una serie de razones: Estoy comprando volatilidad implícita niveles mucho más bajos mediante la compra a corto put de fecha, por lo que a corto protección a la baja de fecha bastante barato. Estoy vendiendo la volatilidad implícita de que no sólo se aprovecha de la empinada inclinación, pero también se aprovecha del hecho de que las opciones a más largo plazo se cotizan a altas volatilidades implícitas que las opciones de corto de fecha. La posición me permite ver la posición larga corta de fecha independientemente de la posición de larga fecha con más comodidad. Si simplemente me compré un margen de venta, entonces lo más probable es cerrar las dos posiciones si el mercado se derrumbó. Si los tanques del mercado con la propagación del calendario, entonces estoy más probable que se venda fuera de mi posición put larga en un beneficio y dejar que mis opciones escritas con unos pocos meses hasta la expiración de un poco de espacio para respirar. Esto se aplica especialmente si escribo las opciones a más largo plazo en las huelgas en las que estoy cómodo comprar y ser dueño de más de las acciones / índice subyacente en un horizonte de largo plazo. Como las edades opción emitida a más largo plazo (todo lo demás igual) la volatilidad implícita debe caer a la volatilidad implícita de fecha corta, con lo que usted está rodando por la curva vol. Espero que esto trae algunas nuevas ideas para sus estrategias de operación opción. Mi todos los tiempos de cobertura favorita es un paso eliminado de aquí una relación de venta diagonal bajista se extendió en el que compro opciones de venta fechado cortos y vender un mayor número de lejos del dinero ya las opciones de venta de fecha. Tu correo electrónico: Estrategias Spread Trading Opción: arriba, abajo oa los lados Mercados Spread compleja negociación de comercio, con varias etapas structuresis la nueva frontera para el comerciante de opciones individuales. Este libro cubre las estrategias de cálculo, tanto de la limitada riesgo y variedades ilimitada riesgo, y cómo y cuándo usarlos.